L’argent chute de 6 %, l’or recule aussi face aux attentes de hausse des taux et à l’envolée du pétrole

L’essentiel

Les cours de l’or et de l’argent ont reculé jeudi matin, tandis que les prix du pétrole s’envolaient et que les anticipations d’un relèvement des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine lors de sa réunion de septembre restaient élevées.

Points clés

• Le cours de l’or s’établissait à 4.397,50 dollars jeudi à 10h45, heure de l’Est des États-Unis, en baisse d’environ 1,5 %.
• L’argent a davantage reculé, atteignant 64,86 dollars à 10h45, soit une baisse de près de 6 %.
• Certains analystes attribuent ce repli à l’envolée des prix du pétrole. L’indice de référence du Brent progressait d’environ 4 % jeudi matin, à 105,07 dollars vers 10h30, son plus haut niveau depuis mai, sur fond de tensions croissantes entre les États-Unis et l’Iran.
• L’or et l’argent ont également baissé après l’annonce par le Bureau of Labor Statistics d’une hausse de 0,4 % des prix de gros aux États-Unis en août. Ces données ont été publiées quelques jours avant la réunion au cours de laquelle la Réserve fédérale doit décider d’un éventuel relèvement de ses taux.
• Kyle Rodda, analyste principal des marchés financiers chez Capital.com, estime que les données sur les prix de gros « indiquent en quelque sorte une légère accélération de l’inflation sous-jacente dans l’économie américaine, qui s’explique en partie par la hausse des coûts de l’énergie ».
• Stephen Brown, économiste en chef pour l’Amérique du Nord chez Capital Economics, considère que ces chiffres augmentent « la probabilité que la Fed relève ses taux d’intérêt la semaine prochaine ».

La Réserve fédérale relèvera-t-elle ses taux d’intérêt ?

Un relèvement des taux d’intérêt par la Réserve fédérale en septembre semble de plus en plus probable, une décision qui pèse généralement sur les cours de l’or et de l’argent. L’indicateur de CME Group évalue à 69,8 % la probabilité d’une hausse des taux lors de la réunion de la Fed la semaine prochaine, contre environ 50 % une semaine auparavant. Ces anticipations se sont renforcées fin août, après un discours prononcé par le président de la Fed, Kevin Warsh, lors du symposium de Jackson Hole. Il y a déclaré que l’inflation restait trop élevée et que la banque centrale pourrait encore « avoir du travail à faire » si elle ne ralentissait pas. Des membres de l’administration Trump pressent toutefois la Fed d’abaisser ses taux. Dans une publication diffusée la semaine dernière, le président Donald Trump a affirmé que les États-Unis devraient afficher « LE TAUX LE PLUS BAS » au monde, ajoutant : « BAISSEZ LE TAUX, SINON JE CESSERAI DE COMMERcer AVEC LES PAYS ENVERS LESQUELS NOUS AVONS UN DÉFICIT. » Selon lui, le niveau élevé des taux place « les États-Unis dans une situation très injustement défavorable ». Le vice-président a également déclaré la semaine dernière que « la Fed devrait abaisser ses taux d’intérêt », ajoutant que Donald Trump souhaitait des taux moins élevés « parce qu’il veut que les Américains puissent acheter un logement ».

À surveiller

Le Bureau of Labor Statistics publiera vendredi les données de l’indice des prix à la consommation, le dernier indicateur majeur d’inflation dont disposera la Fed avant sa réunion de la semaine prochaine. « Si le rapport d’août se révèle plus mauvais, comme nous le prévoyons, la pression s’accentuera sur le comité pour qu’il commence à relever les taux à court terme d’un quart de point de pourcentage lors de cette réunion, puis lors des deux suivantes, en octobre et en décembre », a déclaré un économiste de Kiplinger.

Contexte

Les cours de l’or et de l’argent ont atteint des sommets historiques plus tôt cette année, l’or culminant à 5.600 dollars et l’argent à 121 dollars, avant de s’effondrer fin janvier. Les prix avaient été soutenus par plusieurs facteurs, notamment les baisses de taux d’intérêt, les droits de douane imposés par Donald Trump, la demande de métaux émanant des industries technologiques et l’intensification des tensions internationales. Ils ont chuté après la désignation de Kevin Warsh par Donald Trump à la présidence de la Fed, celui-ci étant considéré comme plus restrictif en matière de politique monétaire. Les cours de l’or et de l’argent ont globalement reculé pendant la guerre en Iran, évoluant à l’inverse des prix du pétrole. Ils sont ensuite restés relativement stables durant l’été, avant de rebondir brièvement et d’atteindre un sommet de quinze semaines fin août.

Cet article a été écrit par Conor Murray et traduit par Forbes.be à l’aide de IA.

Cet article a été initialement publié sur Forbes.com